V roce 1463, kdy je Paříž napadena Burgunďany, se lid bouří proti slabému králi Ludvíku XI., který nedokáže město ubránit. Jeho maršál Thibault, tajně spolčený s Burgunďany, zosnuje vraždu krále a jeho neteře Kateřiny, kterou však zachrání François Villon, vůdce tuláků, který se do ní zamiluje. Králův astrolog mu prozradí, že tulák vykoupí Paříž. V přestrojení se vydá do krčmy tuláků, uslyší, jak se mu François v písni vysmívá a nařídí ho zatknout i s Huguettou, dívkou, která ho miluje. François přijme nabídku stát se na týden dočasným panovníkem, po němž následuje smrt. Mezitím Thibault vede tuláky, aby ho osvobodili, v naději, že krále...